ETF vs 개별주식 – 세금 측면에서 더 유리한 투자법

ETF와 개별주식은 투자 방식이 다를 뿐만 아니라 세금 부과 방식에서도 큰 차이가 있습니다. 투자자들은 단순히 수익률만 고려하는 것이 아니라, 세후 수익률까지 감안하여 투자 전략을 세워야 합니다. 이번 글에서는 ETF와 개별주식의 세금 차이점과 절세 전략을 구체적으로 살펴보겠습니다.

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1. ETF와 개별주식의 기본 개념

1) ETF란?

ETF(상장지수펀드)는 특정 지수나 자산을 추종하는 펀드로, 주식처럼 거래소에서 매매할 수 있습니다. 대표적인 국내 ETF로는 KODEX 200, TIGER S&P500, KODEX 배당성장 등이 있으며, 해외 ETF로는 VOO(S&P500), QQQ(나스닥100) 등이 있습니다.

2) 개별주식이란?

개별주식은 기업이 발행한 주식을 직접 매수하는 방식으로, 투자자는 특정 기업의 성장 가능성에 투자하게 됩니다. 대표적인 국내 배당주로는 삼성전자, SK텔레콤, 하나금융지주 등이 있으며, 해외 배당주로는 애플, 존슨앤드존슨, 코카콜라 등이 있습니다.

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2. 세금 차이점 비교

구분	배당소득세	양도소득세	금융소득종합과세
국내 ETF	보유 중 과세 없음	매매 차익 비과세 (일반 ETF 제외)	금융소득 2,000만 원 초과 시 적용
해외 ETF	배당소득세 15.4%	매매 차익 세금 없음	금융소득 2,000만 원 초과 시 적용
국내 개별주식	배당소득세 15.4%	2025년부터 대주주 요건 폐지, 개인투자자 과세 없음	금융소득 2,000만 원 초과 시 적용
해외 개별주식	배당소득세 15.4% (미국 15% 원천징수 포함)	양도소득세 22% (250만 원 기본공제)	해당 없음

1) 배당소득세

• ETF와 개별주식 모두 배당금에 대해 15.4% 배당소득세가 부과됩니다.
• 해외 ETF와 해외 개별주식은 국가별 원천징수세가 적용될 수 있으며, 미국 주식의 경우 외국납부세액공제를 활용하여 이중과세를 줄일 수 있습니다.

2) 양도소득세

• 국내 ETF는 대부분 매매 차익에 세금이 부과되지 않지만, 파생형 ETF(레버리지, 인버스 등)는 15.4% 과세됩니다.
• 해외 개별주식과 해외 ETF의 경우 매매 차익에 22%의 양도소득세가 적용되며, 250만 원까지 기본공제를 받을 수 있습니다.

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3. 절세 전략 (세부 전략 강화)

1) 국내 ETF 활용한 절세 방법

✅ 국내 주식형 ETF는 매매 차익 비과세 혜택

• KODEX 200, TIGER S&P500 등 국내 지수를 추종하는 ETF는 매매 차익에 대한 세금이 없어 장기 투자 시 복리 효과 극대화 가능
• 단, 레버리지, 인버스 ETF는 과세 대상이므로 주의

✅ ISA(개인종합자산관리계좌) 활용

• ISA 계좌 내 ETF 투자는 일정 한도 내에서 비과세 또는 저율 과세(9.9%) 적용
• 금융소득종합과세 회피 효과 기대
• 배당 ETF (TIGER 배당성장, KODEX 고배당 등)를 ISA 계좌 내에서 투자하면 세금 부담 경감

✅ 연금저축계좌 및 IRP 계좌 활용

• 연금저축이나 IRP에서 ETF 투자 시 세제 혜택
• 매매 차익 및 배당소득세 이연 가능 (연금 수령 시 3.3~5.5% 저율 과세)

2) 해외 ETF 및 개별주식 절세 전략

✅ 배당소득세 절감: 외국납부세액공제 활용

• 미국 주식 및 ETF 배당세율 15% → 종합소득세 신고 시 공제 신청 가능

✅ 매매 차익 과세 회피: ETF vs 개별주식 선택

• 해외 ETF는 매매 차익 비과세 (단, 배당소득세는 발생)
• 해외 개별주식은 매매 차익 22% 과세 (250만 원 기본공제 후 적용)
• 매매 차익이 큰 투자자라면 해외 ETF가 절세 측면에서 유리

✅ 절세가 가능한 국가의 금융상품 활용

• 홍콩, 싱가포르: 배당소득세 없음 → 세금 부담 없는 배당 투자 가능
• 유럽 일부 국가(예: 아일랜드 상장 ETF)는 미국 주식보다 낮은 배당세율 적용

✅ 장기 투자 전략: 배당 재투자 & 복리 효과 극대화

• 미국 S&P500 ETF(VTI, VOO) 등 장기 투자 시 세금 이연 효과
• 배당 재투자 옵션을 활용하면 자동으로 복리 효과 증가

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4. 절세 최적화 포트폴리오

투자 목적	추천 금융상품	세금 혜택
장기 투자	국내 주식형 ETF (KODEX 200, TIGER S&P500)	매매 차익 비과세
배당 투자	배당 ETF (TIGER 배당성장, KODEX 고배당)	금융소득종합과세 회피 가능
해외 투자	미국 ETF (VOO, QQQ)	매매 차익 비과세, 배당소득세 15.4%
고소득자	ISA 계좌 내 ETF 투자	배당소득세 9.9% 절감
연금 투자	연금저축, IRP 계좌 내 ETF 투자	배당 및 매매 차익 과세 이연, 3.3~5.5% 저율 과세

✅ 결론: 국내 투자자는 ETF가 세금 측면에서 유리하며, 해외 투자 시에는 배당소득세를 감안하여 장기적으로 ETF를 활용하는 것이 유리합니다. 본인의 투자 성향과 세금 부담을 고려하여 최적의 투자 전략을 세워보세요!